周一，A股小幅低开后震荡走高，创业板逆市调整。盘面上，电机、汽车零部件、电源设备、通信服务、化纤、煤炭、光伏、有色金属、风电、航天航空等行业涨逾2%；半导体、旅游酒店、航空机场、保险等小幅回调。题材股方面，Chiplet概念、汽车一体化压铸、TOPCon电池、麒麟电池、汽车热管理、华为汽车、刀片电池、钙钛矿电池、工业母机、建筑节能、新能源车、新冠药物等领涨，汽车芯片、超级品牌、在线旅游概念等小幅回调。

　　热点板块

　　国防军工拉升：烽火电子涨停，睿创微纳、天微电子涨超5%，菲利华、雷电微力、利君股份、航天电器、天奥电子、全信股份、新兴装备等跟涨。

　　机器人概念拉升：凯尔达涨超10%，鸣志电器、亚威股份、鼎龙文化、锋龙股份涨停，江苏北人、克劳斯、京北方、赛为智能等跟涨。

　　光伏午后拉升：聆达股份涨超11%，沐邦高科、钧达股份涨停，金辰股份、帝科股份、中来股份等跟涨。

　　汽车零部件掀(覆盖一体化压铸、汽车热管理)涨停潮：松原股份20cm涨停，标榜股份、骏创科技、东箭科技涨超10%，嵘泰股份、远东传动、模塑科技、迪生力、金鸿顺、泉峰汽车、南方精工、广东鸿图、亚太股份、神驰机电、天成自控等多股涨停。

　　消息面

　　政策性开发性金融工具持续落地

　　为解决重大项目资本金到位难的问题，人民银行支持国家开发银行、农业发展银行分别设立政策性、开发性金融工具，规模共3000亿元，用于补充投资包括新型基础设施在内的重大项目资本金、但不超过全部资本金的50%。近日，国家开发银行、农业发展银行已将基础设施基金投放至多地重大项目。各地亦积极梳理上报项目清单，争取政策性开发性金融工具资金。

　　我国7月出口增速加快贸易顺差大增

　　海关总署8月7日公布的数据显示，前7个月，我国进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。7月份，我国进出口总值3.81万亿元，同比增长16.6%。其中，出口2.25万亿元，增长23.9%；进口1.56万亿元，增长7.4%；贸易顺差6826.9亿元，扩大90.9%。7月份有进出口实绩的外贸企业数量同比增速也在加快。

　　七月末我国外储规模环比上升

　　根据国家外汇管理局8月7日发布的数据，截至2022年7月末，我国外汇储备规模为31041亿美元，较6月末上升328亿美元，升幅为1.07%。业内人士分析认为，外汇储备规模上升主要受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，展望未来，随着各项稳经济的政策措施效应不断显现，我国经济将继续保持复苏向好的态势，有利于我国外汇储备规模保持总体稳定。

　　巨丰观点

　　盘前判断：隔夜欧美股市小幅调整，国际原油价格继续回落，创出半年新低，黄金价格回调，预计A股煤炭、石油等资源股将承压。经过为期一周的调整，短期事件对市场的扰动将逐步淡化，市场有望回到之前的节奏上来。

　　A股三大指数集体低开，沪指开跌0.25%，深成指开跌0.24%，创业板指开跌0.54%，半导体板块小幅高开，推动科创50指数高开0.32%。

　　开盘后，A股跌幅扩大，创业板指跌超1%，景点及旅游、免税店板块跌幅居前，半导体板块快速跳水，科创板指数快速回调。此后，军工、电力、储能等板块拉升，沪指与深成指先后翻红；此后食品加工、汽车零部件等板块大幅波动，股指维持横盘震荡的态势。

　　午后，光伏、汽车零部件、有色金属、电力、国产软件、军工等板块冲高，尾盘半导体跌幅收窄，股指小幅回升。北向资金对市场的影响力有所减弱。从今日盘面看，沪指全天振幅不超过1%，但板块轮动明显加速，热点切换非常快且持续性不强。稳健的投资者可以控制仓位，而激进的投资者则可以高抛低吸，扩大盈利。总体看，目前市场经历一波单边上涨之后，光伏、风电、半导体等板块已经不再低估，出现分歧是正常现象。进入中报季，市场的驱动因素将从流动性驱动转向业绩驱动，因此我们看到业绩超预期的公司依旧对市场有很强的吸引力，而纯题材概念类个股则容易快速退潮。后市建议关注业绩成长明显的公司。

　　投资建议：

　　巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，短线调整后上行步伐将更为稳健。业绩窗口期来临，要注意股价和业绩增速是否匹配，市场的效率越来越高，即便业绩超预期，也不可轻易追高。大盘调整期间，短线可以关注本轮反弹中涨幅滞后的低价低估值蓝筹股，尤其是受益于原材料价格下跌的电力、家电等行业，中线则继续逢低关注光伏、半导体、风电、新能源汽车等高景气赛道股。

　　【策略回顾：

　　1、清明节之后，我们建议关注赛道股，逻辑是率先展开调整且调整幅度最深的赛道股止跌反弹，才能激活市场做多信心！

　　2、4月21日，我们把主线中的基建调整为低价国资改革主题，5月31日午后提醒国资改革题材可能短线将出现调整。

　　3、5月，我们旗帜鲜明的指出：赛道股有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情，目前A股正在犹豫中前行！

　　4、6月6日投资主线修正为：高景气赛道股+近期ETF净流入的医药生物板块。

　　5、6月30日提示高景气赛道股经过两个月30%以上反弹后，存在阶段性调整风险。

　　6、7月13日提示注意北向资金出逃可能产生的调整。】

　　【短线关注】

　　自4月末反弹以来，风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，短线要注意和业绩增速是否匹配，一旦业绩增速低于预期，极有可能短线大幅回调；而如果业绩增速超预期，股价也有可能短线大幅上攻。年内表现低迷的医药、猪肉等板块则有望借助于中报展开补涨行情。